1 第一章：导论
1.1 金融内涵的演进与发展
1.2 金融体系概览
1.2.1 金融体系的组成
- 金融市场
- 金融机构
- 监管部门
1.2.2 金融市场的参与者
- 居民/个人： 资金的供应者
- 政府： 资金的需求者
- 企业： 资金的需求者
- 金融机构： 既是也是，中介
- 金融监管机构
1.2.3 金融资产
分为金融资产和实物资产
- 收益
- 风险
- 流动性
1.2.4 金融市场的功能
实现资源的有效分配，关键是定价，定价的基础是信息。
2 第二章：利率
2.1 利率的界定与作用
$$Finsher Equation: 1 + i = (1+r)(1+I)$$
$i$: nominal interest rate
$r$: real interest rate
$I$: Inflation rate
2.2 利率的决定理论
- 古典利率理论
- 可贷资金理论
- 凯恩斯的利率理论
- 流动性偏好理论
2.3 利率的风险与期限（term structure）结构
2.3.1 利率的风险结构
- 流动性 liquidity
- 所得税 Income Tax Considerations
- 风险升水 Risk Premium
2.3.2 利率的期限结构
2.4 我国的利率市场化
3 第三章：中央银行与货币政策
3.1 中央银行的形成和发展
中央银行形成的必要性：
- 银行券（bank note）的统一发行
- 全国统一的清算机构
- 对商业银行提供最后的流动性支持
- 对金融机构监督、协调
3.2 中央银行的职能
- 货币发行
- 宏观调控
3.3 中央银行的独立性问题
- 美国联邦储备委员会
- 中央银行货币政策委员会
3.4 货币供给（M1 的货币乘数）
$$m = \frac{1+c}{rr+rr_t + e + c}$$
$M = mB$
$B = R + C$
利率倒挂、存款准备金率
3.5 货币政策
3.5.1 Tobin’s Q
$$Q = \frac{市值}{资本重置成本} $$
Compared to 1
$$货币增发 \to 股票价格\uparrow \to Q\uparrow \to 投资\uparrow \to GDP \uparrow$$
4 第四章：货币市场
4.1 货币市场概述
- 货币市场（1 年期）特征
- 货币市场功能：
- 短期融资
- 政策工具（央行：1.法定存款准备金 2. 再贴现率 3. 公开市场业务）
4.2 同业拆借市场
4.3 票据市场
4.3.1 商业承兑票据（Commercial Paper）
270天内， 平均 20-50 天
美国有四家评级机构
4.3.2 银行承兑票据
4.3.3 短期政府债券市场（T-Bills）
4.3.4 大额可转让定期市场(Negotiable Certificates of Deposits)
简称 CDs
4.4 回购市场
- 回购协议（repurchase agreement）
本质为短期抵押贷款
抵押品为证券
